KC코트렐 유상증자 결정 및 주가 전망

2023. 4. 7 본 블로그를 통해 KC코트렐이 차트에 큰 매력이 없으며, 재무적인 불안감이 있다고 언급을 했었습니다. 이후 주가는 30% 이상 상승하기도 하였지만, 결국 유상증자가 결정되어 하락이 예상됩니다. KC코트렐의 주가 전망 및 유상증자에 대해 알아보겠습니다. 

 

1. KC코트렐 기업 개요

• 회사명은 KC코트렐로 시가총액 1,180억 원으로 코스피 789위입니다
• 주요 주주는  케이씨그린홀딩스 외 3인 30.77%으로 구성됩니다
• KC코트렐의 주요 테마로는 황사(미세먼지), 온실가스(탄소배출권), 태양광에너지 등이 있습니다
• 황사(미세먼지)는 다양한 형태의 분진 제거 시스템 기술을 보유하고 있으며, 관련주는 에코프로에이치엔, 위니아, 하츠, 파세코, 위닉스, 크린앤사이언스 등이 있습니다.
• 온실가스(탄소배출권)은 이산화탄소 포집 연구사업 등을 진행하며, 관련주는 에코프로, 켐트로스, 후성, 세종공업, 그린케미칼, 이건산업 등이 있습니다.
• 태양광에너지는 태양광발전 산업에 참여하고 있으며, 관련주는 한화솔루션, 에스폴리텍, SDN, 에스와이, 대성파인텍 등이 있습니다.

 

2. 주요 스토리

• 2022. 10. 14 운영자금 등 확보 목적으로 328억 원 규모 유상증자 발표로 급락(-14.96%)
• 2022. 11. 4  현대제철과 451억 원 규모의 공사계약 체결에 상승(25.68%)
• 2022. 11. 17  사우디 왕세자 탄소포집기술 협력 희망 발언에 상승(29.98%)
• 2023. 1. 17  대통령, UAE와 탄소중립 협력 도모한다는 내용에 상승(12.39%)
• 2023. 4. 24  美 화력발전소 온실가스 배출 제한 소식에 탄소배출권 관련주 상승(29.93%)
• 2023. 5. 16  1분기 영업이익 호조에 상승(9.69%)
• 2023. 5. 25  정부 90조 규모 저탄소 신사업 지원 소식에 강세(8.63%)
• 2023. 6. 1  350억 원 규모 유상증자 결정에 시간외 하한가

 

3. 차트 분석

  주가 월봉 차트

KC코트렐 주가 월봉 차트(키움증권 영웅문)

• ① 2010년 상장 한 이후 고점은 점차 낮아지는 흐름입니다. 최고가인 10,700원 라인을 뚫어내지 못하고 있는 흐름입니다.
• ② 2010년 상장 한 이후 저점은 점차 낮아지는 우하향 박스권 추세입니다.
• ③ 2020년 하반기에 대량의 거래량이 동반되어 주가가 상승하였습니다. 이전 물량에 대한 소화로 매집의 관점에서 볼 수 있겠지만, 저점 대비 약 5배 가량 상승한 주가로, 세력의 이탈로 보는 것이 더 무게가 실립니다.

  주가 일봉 차트

KC코트렐 주가 5년 일봉 차트(키움증권 영웅문)

• ① 최근 5년간 저점은 점차 낮아지고 있습니다.
• ② 2020. 12. 11 고점(10,300원) 이후 고점은 점차 낮아지고 있으며, 일종의 삼각 수렴 후 윗쪽 방향으로 뚫어낸 움직임은 긍정적입니다.
• ③ 해당 영역에서 매물을 쌓았습니다. 이전 물량 소화라고 하기에 박스권이 길었으며 해당 영역에서 대량 거래량은 세력의 이탈로 보는 것이 맞아 보입니다.

 

4. 재무 분석

KC코트렐 재무 차트(키움증권 영웅문)

• ① 매출액은 매년 20% 정도 상승하는 것은 고무적입니다. 또한 2023년 1분기 큰 영업이익을 달성한 부분도 긍정적인 면입니다.
• ② 부채비율은 571%로 높은 편이며, 유보율 219%로 낮습니다.
• ③ 수익성 지표가 변동이 큽니다. 2021년 플러스로 접어들었다가 2022년은 다시 마이너스가 되었습니다. 안정적인 수익을 내는 회사는 아니라는 판단입니다.
• ④ 가장 큰 문제는 발행주식수가 지속적으로 증가한다는 부분입니다. 2020년에 비해 최근에는 주식 수가 2배 이상 늘어나며 주식 가치가 크게 희석되고 있습니다.

 

5. KC코트렐 유상증자 후 주가 전망

KC코트렐 주가 최근 1년 일봉 차트(키움증권 영웅문)

• ① 최근 1년간 고점이 낮아지고 있었는데, 강력한 거래량을 동반해 위쪽으로 뚫어내는 모습입니다.
• ② 최근 1년간 저점이 높아지고 있으며, 삼각수렴을 강하게 위로 뚫어낸 부분은 긍정적입니다.
• ③ 해당 영역에 많은 매물을 쌓았습니다. 올라줘야 할 타이밍에 오르지 못했기 때문에 하락은 필연적입니다.
• ④ 주요 지지 라인은 이전 지지 라인인 2,570원과 2,120원입니다.
• ⑤ 주요 저항 라인은 박스권 하단과 상단인 3,200원과 4,250원입니다.
• 재무적인 매력은 없습니다. 매출액이 증가하고 있지만, 당기순이익 및 영업이익이 좋은 편이 아닙니다. 부채비율이 높은 것도 우려가 되는 부분이며, 발행 주식수가 지속적으로 증가하고 있는 것이 가장 안좋습니다. 이번 유상증자도 투자 목적이 아닌 채무상환, 운영자금 즉, '돈이 없어서 갚지 못하고 인건비 줄 돈도 없다'는 이유입니다.
• 테마적인 매력은 있습니다. 무엇보다 탄소배출권과 태양광 분야는 미래 성장이 예상되는 테마입니다. 하지만, 전체적인 테마가 움직이더라도 재무적인 리스크가 크기 때문에 다른 테마주에 비해 상승 폭은 적을 수 있습니다.
• 차트적인 매력도 없습니다. 유상증자로 인한 하락은 불가피하며, 2,570원 및 2,120원을 지지하는 모습이 나와야 합니다. 다만, 해당 가격 라인에서 지지를 하더라도 앞서 언급한 최근 박스권에 많은 매물이 쌓여있기 때문에 추가적인 상승은 상당한 오랜 시간이 소요될 것으로 예상됩니다.

 

※ 상기 사항은 특정 종목에 대한 추천이 아니며, 개별적으로 정리된 사항입니다

    주식 투자에 대한 선택은 본인에게 있으며, 투자 결과도 전적으로 본인에게 귀속됩니다

 

이상 KC코트렐 유상증자 결정 및 주가 전망에 대해 알아보았습니다.

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