GS건설 주가 전망(feat. 순살 자이)

철근이 빠져있다는 의미로 순살치킨에 빗댄 순살 자이로 조롱을 받고 있는 GS건설이 대량의 거래량을 동반한 19%대의 하락이 있었습니다. 인천 검단아파트 전면 재시공과 관련하여 GS건설의 주가 전망 및 분석을 해보겠습니다.

GS건설의 자이가 순살 자이가 된 사연

인천 서구 검단신도시 전면 재시공

GS건설이 인천 서구 검단신도시 아파트 단지 전체를 전면 재시공하기로 하였습니다.
이는 지난 4월 29일 발생한 해당 아파트의 지하 주차장 바닥 판 붕괴사고 조사 결과, 바닥 판이 무너지지 않도록 잡아주는 전단 보강근이 설계와 시공 과정에서 누락됐고, 콘크리트 강도도 설계기준 강도에 미달했다는 사실이 밝혀졌기 때문입니다.
국토위는 "설계상 기둥 32곳에 철근이 필요했는데, 이 중 15개에 철근을 적용하지 않아도 되는 것으로 표기됐다"라고 밝히기도 했습니다.
쉽게 말해 철근을 필요로 하는 곳에 철근 없이 시공을 하여 이런 사고가 났다고 판단을 한 것입니다.

순살 자이 배경

직장인 익명 게시판인 블라인드에 최근 투표가 올라왔습니다.
GS건설 '자이' 브랜드명 변경 투표를 진행한다면 어떤 것이 좋은지에 대해 4개의 선택지가 올라왔고, '순살 자이'가 압도적인 1위를 한 것입니다.

GS건설 차트 분석

월봉 분석

① 2007년 10월 고점(184,015원) 이후 고점이 점차 낮아지는 흐름이며, 여전히 고점이 낮아지는 흐름 속에 있는 모습입니다.

② 2003년 상장 후 초기를 제외하고 대체적으로 18,000원 대에서 저점을 형성하며 반등을 하는 모습이었는데, 이번에는 확실하게 이탈을 하는 모습을 보여주고 있습니다. 역사적 신저가를 기록할 가능성도 높습니다.

최근 5년 일봉 분석

① 최근 5년간 완만하게 고점이 낮아지고 있는 흐름입니다.

② 최근 5년간 저점도 낮아지고 있으며, 2023. 7. 6에는 코로나 저점도 이탈하는 모습을 보여줍니다.

③ GS건설은 당분간 상승이 어려울 것으로 전망되는데 그중 가장 큰 이유가 쌓아놓은 매물대 때문입니다. 2020년 말부터 2022년 초반까지 쌓아놓은 위쪽 매물대와 2022년 하반기부터 2023년 중반기까지 쌓아놓은 매물이 매우 두텁습니다. 향후 이 매물대를 뚫기 위해서는 상당한 시간이 걸릴 것입니다.

④ 2023. 7. 6 전면 재시공 이슈로 19% 정도 하락을 하였는데 가장 좋지 않은 부분이 거래량입니다. 최근 5년간 신고 거래량을 보여주며 하락 압박이 매우 강했음을 알 수 있습니다. 이 정도 하락에 강한 거래량은 강력한 매도 신호로 보입니다.

최근 1년 일봉 분석

① 최근 1년간 고점이 낮아지고 있으며 차트에 힘이 없는 모습입니다.

② 최근 1년간 저점도 낮아지고 있으며, 이렇다 할 지지도 없는 모습입니다.

③ 거래량이 대량으로 동반된 장대음봉입니다. 이는 개미 털기가 아니며 강력한 하락 압박이 있는 모습으로 보입니다.

재무 분석

① 매출액이 늘어나고 있는 것은 고무적입니다. 하지만 매출액 증가만큼 영업이익 및 당기순이익이 늘어나지 못하는 부분은 아쉬운 대목입니다.

② 부채비율 236%, 유보율 1,049%로 안정적입니다.

③ 수익성 지표가 좋지 않습니다. 수익성 지표는 매출액 증가와 관계없이 점차 낮아지는 움직임으로 이 부분이 개선되지 않으면 주가 상승도 어렵습니다.

④ 발행주식수는 일정하여 주식 가치 희석의 우려는 없습니다.